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4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若釆用单利计算法，则6月30日交割的该指数期货合约的理论价格为（）。

A、1412.08点

B、1406.17点

C、1406.00点

D、1424.50点

时间：2021-12-29 09:05 关键词：第四章套期保值期货基础知识

答案解析

A
股指期货理论价格的计算公式可表示为：F（t，T）=S（t）+S（t）×（r-d）×（T-t）/365=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]=1400×[1+（5%-1.5%）×90÷365]=1412.08（点）。其中：t为时间变量；T代表交割时间；T-t就是时刻至交割时的时间长度；S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示）；r为年利息率；d为年指数股息率。

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