计算分析题：A公司打算添置一条生产线，使用寿命为10年，由于对相关的税法规定不熟悉，现在正在为两个方案讨论不休：方案一：自行购置，预计购置成本为200万元，税法规定的折旧年限为15年，法定残值率为购置成本的10%，按照直线法计提折旧。预计该资产10年后的变现价值为70万元。方案二：以租赁方式取得，租赁公司要求每年末支付租金26万元，租期为10年，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。A公司适用的所得税税率为25%，税前借款（行担保）利率为8%。要求：（1）根据税法规定，判别租赁的税务性质；（2）计算A公司购置方案折旧抵税现值；（3）计算A公司购置方案10年后该资产变现的相关现金净流入量现值；（4）用差量现金流量法计算租赁方案相对于自购方案的净现值，为A公司作出正确的选择；（5）计算A公司可以接受的最高税前租赁费。

<p> （1）根据题意可知，该项租赁在期满时资产所有权不转让；租赁期与资产使用年限比率=10&divide;15=66.67%，低于税法规定的75%；租赁最低付款额的现值=26&times;（P/A，8%，10）=174.46（万元）低于租赁资产的公允价值的90%（200&times;90%=180万元）。因此，该租赁合同的租赁费可以直接抵税，属于经营租赁。（2）购置方案的每年折旧=200&times;（1-10%）&divide;15=12（万元）每年折旧抵税额=12&times;25%=3（万元）折现率=8%&times;（1-25%）=6%折旧抵税现值=3&times;（P/A，6%，10）=22.08（万元）（3）10年后生产线的变现收入为70万元变现时资产的账面价值=200-12&times;10=80（万元）变现损失减税=（80-70）&times;25%=2.5（万元）相关现金净流入量=70+2.5=72.5（万元）现值=72.5&times;（P/F，6%，10）=72.5&times;0.5584=40.48（万元）（4）每年的租赁费抵税=26&times;25%=6.5（万元）折现率=8%&times;（1-25%）=6%租赁费抵税现值=6.5&times;（P/A，6%，10）=47.84（万元）租赁费现值=26&times;（P/A，6%，10）=191.36（万元）租赁避免的税后利息和本金支出的现值=200&times;6%&times;（P/A，6%，10）+200&times;（P/F，6%，10）=200（万元）租赁方案相对于自购方案的净现值=200-22.08-191.36+47.84-40.48=-6.08（万元）由于租赁方案相对于自购方案的净现值小于0，因此，A公司应该选择方案一。（5）假设A公司可以接受的最高税前租赁费为W万元，则：200-22.08-W&times;（1-25%）&times;（P/A，6%，10）-40.48=0177.92-W&times;（1-25%）&times;7.3601-40.48=0解得：W=24.90（万元）</p>