某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为1．5、1．0和0．5，它们在甲种资产组合下的投资比重为50％、30％和20％；乙种资产组合的风险收益率为3．4％。同期市场上所有股票的平均收益率为12％，无风险收益率为8％。 要求： (1)根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。 (2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。 (3)计算甲种资产组合的β系数和风险收益率。 (4)计算乙种资产组合的β系数和必要收益率。 (5)比较甲乙两种资产组合的β系数，评价它们的投资风险大小。

<p> (1)由于市场组合的&beta;系数为1，所以，根据A、B、C股票的&beta;系数可知，A股票的投资风险大于市场组合的投资风险；B股票的投资风险等于市场组合的投资风险；C股票的投资风险小于市场组合的投资风险。&nbsp;<br> (2)A股票的必要收益率&nbsp;<br> ＝8％＋1．5&times;(12％－8％)＝14％&nbsp;<br> (3)甲种资产组合的&beta;系数&nbsp;<br> ＝1．5&times;50％＋1．0&times;30％＋0．5&times;20％＝1．15&nbsp;<br> 甲种资产组合的风险收益率&nbsp;<br> ＝1．15&times;(12％－8％)＝4．6％&nbsp;<br> (4)乙种资产组合的&beta;系数&nbsp;<br> ＝3．4％／(12％－8％)＝0．85&nbsp;<br> 乙种资产组合的必要收益率&nbsp;<br> ＝8％＋3．4％＝11．4％&nbsp;<br> (5)甲种资产组合的&beta;系数(1．15)大于乙种资产组合的&beta;系数(0．85)，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。</p>